Month: August 2022

5月3日，中日韓及東盟10國財長在印尼巴厘島聯合宣佈，規模為1200億美元的亞洲區域外匯儲備庫將於2009年底前正式成立並運作。 同日，中日韓三國財長敲定三方在籌建中的自我管理的區域外匯儲備庫的出資份額。其中，中國出資384億美元，日本出資384億美元，韓國出資192億美元，分別占儲備庫總額的32%、32%和16%。另外，東盟占比20%。　　 建此儲備庫核心目的有二：一是解決區域內短期資金流動困難；二是作為現有國際金融機構的補充。　　 新聞背景　　 1997年亞洲金融危機後，有人提出亞洲地區貨幣合作機制的設想，擬模仿國際貨幣基金組織（ＩＭＦ）成立一個“亞洲貨幣基金組織”。2000年，這一想法演化為中日韓與東盟10國之間的一個貨幣互換協議《清邁協議》，協議要求協議方互相提供短期資金支持，化解流動性危機。　　 亞洲外匯儲備庫的設想則起源於2007年。當年5月，在《清邁協議》的基礎上，東盟和中日韓財長會議提出了設立共同外匯儲備基金的設想。2008年大規模爆發的國際金融危機，無疑又成了這一基金的催產素。截至2008年4月底，在《清邁協議》下，“10+3”各國共簽署了16份雙邊貨幣互換協議，總規模為840億美元。區域雙邊貨幣互換機制的形成標誌著本地區資金救助機制的建立邁出了實質性的一步。而同年5月，東盟與中日韓按照《清邁協議》，就籌建規模達800億美元的亞洲外匯儲備庫達成一致。2009年2月22日，於泰國召開的“10+3”特別財長會議決定將籌建中的區域外匯儲備基金規模進一步擴大50%，至1200億美元，履行《清邁協議》的步伐明顯加快。　　 權威解讀　　 2003年，“歐元之父”諾獎得主蒙代爾曾建議，設立由亞洲地區某一組貨幣組成的共同貨幣，爭取在每個國家不放棄本幣的情況下，能讓一種叫做“亞元”的區域性貨幣在亞洲流通。　　 “即將成立的亞洲外匯儲備基金將為變革現有世界貨幣體系提供條件，雖然不是像‘歐元’那樣的統一貨幣，但已經起到了‘亞元’的作用，將使得亞洲貨幣取得更高的國際地位。”美國前總統經濟顧問拉特裏奇在接受新華社採訪時曾說。　　 中國國際經濟交流中心常務副理事長鄭新立曾說，通過擴大儲備資金規模等手段擴大亞洲國家的金融合作，可以達到“一箭三雕”的效果：一是可以增強亞洲國家抵禦金融風險的能力；二是可以保證亞洲各國外匯儲備的安全；三是可以增強對亞洲以外國家的吸引力，為超主權貨幣創造先行先試的經驗。　　 加拿大聖瑪麗大學校長科林·道茲認為，亞洲共同貨幣有很多優勢，但是需要一個中央銀行，需要輔之以很多基礎設施，還要考慮到政治方面的因素，這對各經濟體相似度較高的歐洲也是一個重大挑戰，對亞洲更是如此。　　 上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊認為，東亞成立外匯儲備基金有助於依靠自己力量擺脫危機。不過，目前沒有統一的機構去管理外儲基金，屆時，資金的調撥將成問題。　　 “亞元”何時誕生？有人認為需10年，有人認為40年也難實現。但“亞元”仍然值得期待。亞洲區域外匯儲備庫的成立，無疑使“亞元”的誕生又多了一個前提

建立東亞貨幣基金，進而建立類似歐元的亞元，制衡美元、歐元，將有助於平衡全球經濟結構 國際先驅導報文章美國金融危機顯示:全球貨幣體系必須重構。 現行貨幣體系存在重大漏洞，美元佔據全球貨幣體系頂端，可以向全球各國徵收鑄幣稅，美元鑄幣稅已經超出各國所能承受的極限。缺乏制約的組織具有巨大的道德風險，無限膨脹、缺乏制約的貨幣同樣如此。美元徵收鑄幣稅越來越重，導致全球收穫畸形的經濟結構，東亞人製造收穫美國，美國人消費收穫財富。 美元危機 亞元契機 東亞的經濟結構決定了東亞各國是持有美元儲備最多的地區，也是美元鑄幣稅最大的受害地區。目前美國政府發行的2.67萬多億美元國債中，亞洲國家持有大約半數。其中，中國高達1.8萬億美元的外匯儲備中，美元資產占比約60％。2008年，中國持有美國債券組合投資高達1.06萬多億美元；日本持有1.0046萬億美元，韓國持有2396億美元，均居全球前列。 東亞地區以製造經濟為主，亟需穩定而可預期的匯率機制。目前日益動盪的貨幣體制，使東亞千辛萬苦獲得的美元一夜之間大幅縮水，形成金融資本嚴重掠奪產業資本的局面。並且這一切都是在貨幣市場化的名義之下，使東亞各國有苦難言。 為應對貨幣掠奪戰，亞洲各國一直設想建立亞洲基金，但是長期以來遭遇西方國家反對，有名無實。現在正是推出的最佳契機。 美元的失信成為全球公害，美國救市需要東亞各國美元儲備的援助，建立東亞貨幣基金，進而建立類似歐元的亞元，制衡美元、歐元，平衡全球經濟結構，這已經現實地擺在各國政府面前。 東亞貨幣基金提速 早在1997年，東南亞發生金融危機時，由於國際貨幣基金組織（IMF）救災不力，當時日本提議成立1000億美元的亞洲貨幣基金組織，但遭到美國和IMF否決，理由是這會削弱IMF的地位，降低援助條件則將導致亞洲企業、政府出現道德風險。 亞洲各國不得不退而求其次。2000年5月，東盟十國與中、日、韓三國在泰國清邁簽署協議，根據該協議:東亞國家同意加強有關資本流動的數據及資訊交換；建立區域救援網路；加強各國貨幣當局現有的合作框架。 同年8月，東盟以及中、日和韓的中央銀行又將多邊貨幣互換計畫規模由2億美元擴展至10億美元。今年5月4日，亞洲13國財長一致同意，建立一個規模至少為800億美元的外匯儲備基金，用於應對地區金融危機。亞洲各國終於在朝向統一的亞洲貨幣基金道路上前進了一步。 而疾風暴雨般的金融危機，使東亞貨幣基金的時間表大大提前。預定於2009年設立的800億美元的東亞外匯儲備基金，可能在今年出臺。據韓國媒體報導稱，中、日、韓三國財政官員將於10月中旬在華盛頓會晤，就救市細節、如何抵禦金融危機影響進行協商，並將商討成立800億美元“亞洲共同基金”。 人民幣“走出去”恰逢其時 但問題的關鍵並不在此，而在於以下舉措。 中、日、韓三國將考慮以貨幣掉期的方式，互相持有對方貨幣作為外匯儲備，確保金融市場穩定，避免1997年亞洲金融風暴再度出現。 “亞洲共同基金”的宗旨在於，由作為外匯儲備額強國的中、日、韓三國為主軸，針對出口蕭條等引發的美元枯竭問題，確保成立能夠擁有外匯的共用管道。 此舉可達兩個目的，一是可以穩定美元匯率，避免東亞各外匯儲備國自身財富縮水，同時可以取得西方國家支持；二是中日韓三大東亞經濟強國互相持有對方貨幣，互為對方貨幣提供擔保，這樣，三大國的貨幣可以納入統一的信用體系，為東亞貨幣的出籠打下基礎。從長期來看，可以增強東亞國家對國際金融動盪的抵禦能力。 對於人民幣本身來說，由於其匯率未能市場化，不可能成為全球主要貨幣，只能在周邊有限的幾個經濟區域流通。而次貸危機提供了一個契機，使人民幣擴大流通範圍，從東亞到世界，最後與日元一樣成為全球主要流通貨幣。這對於中國經濟、東亞經濟乃至世界經濟都是大好事，中國應該力助其成，補上人民幣匯率的短板，解決中國經濟發展的主要障礙。

       “歐元之父”、諾貝爾經濟獎獲者羅伯特·蒙代爾2004年6月2日下午在海南大學演講時預言，亞洲統一貨幣“亞元”可期但尚待時日。         中新網11月5日電 不久前有報導稱：亞洲開發銀行將推出一個由一籃子亞洲貨幣組成的概念性的貨幣單位，以促進區域經濟合作的發展。對此，對外經濟貿易大學金融學院副教授孫東升在今日出版的《人民日報海外版》上撰文指出，亞洲的經濟發展不平衡等三大原因使“亞元”在可以預見的未來只是一個遙遠的夢想。        據悉，“亞元區”的設想最早是由馬來西亞總理馬哈蒂爾於1997年在東盟國家首腦會議上提出的。2003年，有“歐元之父”美譽的諾貝爾經濟學獎得主蒙代爾建議在亞洲地區設立由某一組貨幣組成的共同貨幣——“亞元”在該區域流通。在2005年博鼇亞洲論壇年會上，香港特別行政區代理行政長官曾蔭權再次提到了在亞洲實行“亞元”貨幣問題。 　　然而，文章指出，願望不能代替現實，在可以預見的未來 “亞元”只是一個遙遠的夢想。 　　第一，亞洲目前的情況和當時的歐洲有所不同，亞洲的經濟發展不平衡。經濟發展水準的差異已成為“亞元”區建立的關鍵性障礙。經濟上大體的均衡發展是建立“亞元”的基礎性條件，沒有這個基礎性條件，“亞元”就無從談起。 　　第二，與歐洲的情況相比，亞洲的國家不具備歐洲國家那種政治上的協同性，缺乏共同的政治意願。“亞元”的創立實際上意味著加入“亞元”區國家主權的部分讓渡，如果亞洲選擇了單一貨幣，意味著一種高度的政治整合，而這種整合程度在缺乏共同政治意願的亞洲是很難被接受的。 　　第三，成員國之間建立貨幣聯盟的初衷就是通過最小的權利讓渡代價，以獲取最大的公平收益。所以在N種獨立貨幣的經濟主體之間，如果要建立貨幣聯盟，就會遇到“第N種貨幣問題”。於是，究竟選擇哪一種貨幣作為錨貨幣便成為“第N種貨幣問題”。亞洲與歐共體相比，在現階段很難確定錨貨幣，區域內的兩種主要貨幣——日元和人民幣在現階段都難以成為錨貨幣。因此，東亞現階段尚面臨建立貨幣聯盟前期所遇到的“第N種貨幣問題”。 　　文章最後指出，上述影響“亞元”創立的障礙，在一個相當長的時間內都是難以克服的。因此，亞洲各國應該立足於當前，從經濟一體化的初級階段入手，加強區域內經濟合作；同時，在金融領域注重對風險的共同防範，建立相應的金融危機防範機制，尋求亞洲各國共同穩定發展。

央行貨幣政策委員會委員樊綱(資料圖片) 　　商務部發表研究報告指出，亞洲貨幣單位可為人民幣提升國際地位帶來機會 　　本報訊 (記者 蘇曼麗) 據英國《金融時報》消息，中國經濟學家樊綱日前在坎培拉出席澳大利亞國立大學的一次會議時表示，隨著中國經濟的發展，目前已不再擔憂亞洲貨幣單位可能被日元主導，中國應考慮支持創立亞洲貨幣單位。 　　樊綱在以個人名義發表演講時表示，中國最初對亞洲貨幣單位提議持懷疑態度，原因是中國擔心該貨幣單位將由日元主導。但目前，中國在經濟及貿易方面的增長，已經掃清了許多方面的疑慮。樊綱現任中國國民經濟研究所所長，並在前不久剛被任命為央行貨幣政策委員會委員，進入央行智囊團。 　　而商務部網站在8月29日發表了商務部世界經濟貿易研究部的一份研究報告也表態支持亞洲貨幣單位的建立。該報告指出，2005年7月21日人民幣升值是預示著人民幣流通性的提高，對亞元的建立是好的趨勢。而在目前編制方法下，考慮到中國相對其他經濟體非常快速的外貿和GDP增長速度，人民幣在亞洲貨幣單位中的比重還有巨大的上升空間。因此，中國應當支持亞行編制亞洲貨幣單位，這對中國經濟只有好處，沒有壞處。該報告進一步認為，亞洲貨幣單位可為人民幣提升國際地位帶來機會，一是增強人民幣在亞洲地區的地位和影響；二是進一步加強中國與亞洲其他國家和地區的深層次合作，並能夠穩定人民幣與其他貨幣之間的關係。 　　其實，亞洲貨幣單位不同於歐元，其目的是設立一個觀察亞洲匯率變化的指標體系，通過觀察這一指數，分析貨幣單位成員匯率相對美元或者歐元的匯率變化趨勢，以及亞洲貨幣單位成員自身匯率變化規律。1997年亞洲金融危機後，日本首先提出設立一個類似亞洲貨幣單位的指數，以增加地區貨幣穩定性。最近，亞洲開發銀行一直推動建立亞洲貨幣單位。在今年初一次北亞及東南亞財長會議上，與會者對該問題進行了細緻討論，並同意啟動對亞洲貨幣單位的研究。

亞洲貨幣單位的推出，未必是亞元誕生的先聲 　　國際先驅導報實習記者何苗報導 1月14日，韓國《朝鮮日報》關於設想中的亞洲共同貨幣“亞元”的報導引得東亞媒體一陣“騷動”。該報道稱，韓、中、日與東盟十國將制定亞洲版的“歐元”，即亞洲統一貨幣“亞元”的虛擬貨幣形式——亞洲貨幣單位(ACU, Asia Currency Unit，也有報導稱之為“Asian Currency Unit”)。該虛擬貨幣最快可望於今年 　　亞洲貨幣單位不是可以當場就使用的實物紙幣或鑄幣，而是一種根據上述亞洲13國貨幣價值、國內生產總值及貿易規模等的加權值制定的虛擬貨幣。亞洲 3月，由負責對亞洲地區發展中國家進行金融支援業務的亞洲開發銀行(ADB，簡稱“亞行”)正式對外公佈。 開發銀行將核定“亞元”對美元及歐元的匯率，而後通過網站對外公佈。 ACU：亞元蛹？ 　　亞洲貨幣單位尚未推出，就有媒體將其稱為當然的“亞元”，而此前亞洲開發銀行區域經濟一體化辦公室主任河合正弘接受路透社採訪時甚至連“亞洲貨幣單位”這一名稱都未確認，只是表示，“表現一籃子貨幣價值的貨幣單位將可以用來衡量13國貨幣整體對美元或歐元的變動，也可以用來衡量13國各自貨幣對該貨幣單位的幣值變動情況”。不過，亞行中國代表處首席經濟學家湯敏日前證實亞行將推出“亞洲貨幣單位”，但具體時間未定。 　　“目前來看，亞洲貨幣單位對現實經濟生活的影響微乎其微。但如果亞洲貨幣一體化進展順利，亞元最終將對現實經濟生活產生深遠影響——亞洲將有類似於歐元的統一貨幣，貨幣在區域內的完全流通將促進區域經濟合作的開展。此外，統一貨幣將使得區內各國間貿易的匯率風險基本化解，並最大程度上減少了美元、歐元匯率波動對區域內各國的影響。東亞將以一個整體的形象屹立於世界經濟之林。”復旦大學國際金融系博士程實介紹。 　　亞洲即將誕生的亞洲貨幣單位(ACU)類似歐元(EURO)的前身EUA(European Unit of Account)和ECU(European Currency Unit)。EUA誕生於1975年3月，ECU誕生於1979年3月，而歐元誕生在1999年1月，正式流通於2002年1月。歐元是在EUA和ECU逐漸被歐元區成員國廣泛使用、熟悉，並最終接受後，才順理成章地出現的。“如果將歐元的誕生比作化蝶，那麼EUA和ECU就像是蟄伏期的蛹，為最後的進化做著各種準備。ACU之於亞元，也類似於這種關係。”程實介紹。 　　“亞元還是一個遙遠的概念，亞洲貨幣單位與亞元的距離很難用歐洲的歷史經驗衡量。”上海國際問題研究所世界經濟研究室副主任張海冰認為，亞元的經濟基礎十分薄弱。從1979年歐洲貨幣單位建立到1999年的歐元誕生，歐洲用了20年的時間。但是，在這20年中，歐洲區域經濟一體化實現了從要素流動自由化(《申根協定》)到機構建設(歐洲聯盟)的全面發展。“歐元是歐洲區域經濟全面一體化的自然和必然產物。反觀亞洲，區域經濟合作的前景依然不明朗，東亞共同體的建設還存在諸多爭議。”張海冰介紹，“亞洲貨幣單位的出臺，還是1997亞洲金融危機的後續產物，主要是應對金融風險，而非通常意義上的金融交易媒介。” 　　貨幣一體化是指在完全經濟一體化的基礎上各成員國統一貨幣，建立統一的中央銀行，採取統一的貨幣金融政策。亞洲貨幣單位即使作為虛擬貨幣單位，其經濟基礎和國際政治環境基礎都不能給予其強力的支撐。“亞洲貨幣單位即使出臺，象徵意義大於實際意義。”張海冰認為。 　　亞元前景不樂觀 　　看來，東亞貨幣一體化的前景並不令人樂觀。那麼，亞行“催生”的亞洲貨幣單位前景如何呢？ 　　“我對亞洲共同貨幣的自然發展表示支持，但反對一個自上而下制定(的貨幣)。”中國問題專家詹姆斯·多恩(James Dorn)是美國凱托研究所學術委員會的副主席，曾在1984年～1990年間任職美國白宮總統學者委員會(the White House Commission on Presidential Scholars)。他18日接受《國際先驅導報》採訪時表示，並不看好亞行的舉措，“亞洲應該形成一個‘金融穩定俱樂部’，制定穩妥的金融政策。地區穩定更多地是有自由市場、合理的金融政策和浮動匯率保障的，而非類似歐洲貨幣政策的集權形式。”畢竟，“亞洲經濟體彼此不同，資本控制將阻止區內資源的自由流動，貨幣整合在沒有更明確的政治一體化背景下是不可想像的”。 　　“具體地說，亞洲貨幣合作現在很不適宜的原因是，日本和中國的貨幣政策取向大相徑庭，影響了合作的基礎。 ”前美國白宮經濟顧問委員會辦公室主任、美國企業研究所駐所研究員菲利普·斯瓦戈爾17日接受《國際先驅導報》採訪時甚至認為，單從經濟上講，亞元也不可能在短期內實現，“雖然日本和中國都採取擴張性的貨幣政策，但日本是出於走出衰退的主動式，而中國的貨幣擴張是由於人民幣低估被動造成的。這意味著，日本將在較長時間內繼續松的貨幣政策，而中國有必要採用緊的貨幣政策，因為現在的被動式貨幣擴張對中國而言是不合時宜的。” 　　“要想在這個地區真正實現歐元區那樣的貨幣一體化，決不是十年八年就能解決的事情，甚至有可能在這個看起來已經足夠奢侈的‘亞洲貨幣單位’上就劃上句號。”中國國際廣播電臺特邀國際經濟評論員盛立中認為，“亞洲的情況與歐洲有很大不同。地緣政治、價值觀，以及關於恩怨紛爭的歷史記憶，使各國看上去更像 麻將桌上的牌友，互相盯得很緊。而這些對於建立一個‘亞元區’非常重要，如果我們僅僅看好經濟面，那就有些過於樂觀了。” 　　“總體來說，我以為，亞洲貨幣單位的即將誕生是一個標誌性事件，但其意義更多的是標誌性的而非實際性的。”程實認為。